台灣1620支基金中 19檔最會得獎的基金 不只投資人， 連基金專家都按讚
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在眾多投資工具中，許多人都知道，基金相對穩健且具獲利能力，但在台灣1620檔基金中，究竟哪一檔才是最佳選擇？
《遠見》從今年甫出爐的的四大基金獎項中，挑選出績效最佳的基金，並訪問4位傑出基金經理人，整理出共同的投資心法，提供戰勝大盤的投資建議。
如果你想投資基金，或者已經是基金投資者，可知道全台灣共有多少檔國內外基金？ 截至2011年底，國內投信公司共發行599檔基金，國外資產管理公司所核備發行的境外基金也有1021檔，總計共有1620檔。
想從這些為數眾多又五花八門的基金當中，挑選合適自己的投資標的，當真是一門大學問。有鑑於此，每年3月間，台灣四大機構都會公布去年度的基金評鑑結果，《遠見》特定挑選了其中19檔表現最佳的基金，整理出經理人共同的投資心法。
其實，要評鑑1620檔基金非易事，得設定一套相對公平與客觀的篩選指標，而且每家評鑑機構強調的重點也略有不同。
湯森路透理柏亞洲區研究總監馮志遠就指出，理柏基金評級是由國際專業基金研究與評鑑機構理柏（Lipper）所獨創的基金評級系統，設計原理是專為投資人找出「合適的基金」。所謂「合適的基金」，是指對投資人最有利的基金。
理柏三評級 適合不同投資
理柏還特別針對台灣基金市場，推出了總回報（Total Return）、穩定回報（Consistent Return）與保本能力（Preservation）等三項評級。 總回報只看基金績效，不考慮風險，適合高風險承受度的積極型投資人；穩定回報則著重穩定性，適合中等風險承受度的投資人；至於保本能力則是力求不虧損或低負報酬，較適合保守型投資人。
今年理柏基金獎共評比國內外83檔基金以及四項團體大獎。「理柏這套評比制度，可以讓三種形式的投資人從中找到合適的基金投資，」馮志遠說。
與理柏同為國際基金研究機構的晨星公司（Morningstar），自從2007年併購標準普爾（S&P）全球基金數據的業務後，更厚實了全球基金的資料庫，今年的基金評鑑也進入第六年。
晨星基金獎是一個較著重量化基金表現作為篩選基礎的獎項，目的在於為投資者於同類型基金中，遴選出當年度及具長期投資價值的基金。
晨星公司指出，在遴選基金時，會同時兼顧基金的長、短期投資績效，以避免誤導投資人過於關注短期績效。也就是說短期績效出色但不能長期維持穩健表現的基金，不一定能獲得Morningstar最佳基金獎。
《遠見》推薦績優19檔基金
理柏將基金分成32種類型，每類又有3、5、10年期，晨星就只有區分股票型與債券型兩大類型的13個獎項，所以今年只有13檔基金出線，是四大基金評鑑中，獎項最少的。
另外兩個由台灣所推出的基金評鑑，一個是台北金融研究基金會所舉辦的「傑出基金金鑽獎」，是歷史最悠久的基金評鑑，今年已邁入第15年，除了評鑑基金外，對於基金經理人以及研究員也予以評鑑。
金鑽獎最大的特色在於將國內與國外基金分開評比，共設有國內基金1年期、3年期、5年期、10年期獎項，而海外基金獎則只有3年期、5年期與10年期。今年共評審出海外組56個獎項，國內組只發出19個獎項。
最後，則是智富台灣基金獎，是由晨星公司技術指導，運用晨星基金資料庫所評比的21個獎項。
總計四種基金評鑑，共發出192個獎項，《遠見》特別揭露獲獎次數最多的前19檔基金供讀者參考。其中有5檔是國內投信發行的基金，14檔是國外發行的基金。
統一大滿貫基金奪得冠軍
令人意外的是，在眾多基金的激烈競賽中，冠軍竟然是由台灣的統一大滿貫基金拿下，總共得到七個獎項，一項入圍。
大滿貫基金經理人張繼聖十分低調，從不接受媒體專訪，他從中正大學財金碩士班畢業後，就進入投信業，接手「統一大滿貫」基金已長達10年時間，從未換手過。目前統一大滿貫基金規模為140億元，不僅是台灣最大的台股基金，也是每月定時定額扣款金額與扣款筆數的第一名。
僅次於統一大滿貫的，是安本環球新興市場股票基金，得到5個獎項；來自英國的安本基金操作強調穩健的團隊運作，基金經理人都得親赴投資企業實地考察後才會決定是否投資。
另外贏得四個獎項的有安本環球亞洲小型公司基金、富蘭克林坦伯頓全球債券基金、富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金、富達拉丁美洲基金、首域環球印度次大陸基金，以及德盛德利歐洲成長基金（表）。
基金評價機構年年都會發布得獎名單，但是投資者該如何應用，才能找到適合自己的基金呢？
以理柏基金獎為例，馮志遠指出，如果是針對黃金與貴金屬股票基金都有興趣的積極型投資人，不妨以理柏3年期的穩定回報當作第一個篩選指標。如果評級只拿到「第1級」的，代表該基金過去的歷史績效不夠穩定，還有待加強。
他還特別強調，千萬不能將不同類型的基金評級分數混為一談。例如全球股票型基金3年期穩定回報屬「Leader」第1級，與全球新興市場股票型基金3年期穩定回報屬「Leader」第5級，因為分類不同，不能相互比較；而且保本能力評級是相對性，非絕對性考量，因此被評為「Leaders」的基金也有可能出現虧損。
所以投資人如果想從中挑選投資標的，還是要謹記各種評鑑都是參考過去歷史績效表現，無法預測未來基金績效的表現。 投資人篩選後，仍須進一步參考基金特性，經理人操作風格以及市場環境等標準，才能找到合適的基金。
團隊戰、控風險是績優主因
其實能夠擠進前19大基金都非等閒之輩，經過層層淘汰賽後，至少都要贏得兩個獎項以及一項入圍，才有資格入列。
為何獨獨是這19檔基金頻頻獲獎，不僅打敗大盤，還能通過3、5年，甚至10年的長期考驗。這些經理人有何投資心法呢？ 其實除了少數像安本等國外公司，採團隊合作外，大多數基金經理人幾乎都是靈魂人物，負起操盤績效的成敗。
不過，隨著基金績效競賽愈形激烈，國內投信公司也非常強調團隊作戰，尤其是資源的分享。投信都設有研究部門，隨時提供國內外政經情勢報告，而且主管都會召集經理人、研究員開晨會，彼此交換產業動態。
而且每家投信公司都有嚴格的風險控管機制，各自有一本投資手冊，經理人必須嚴加遵守，確保將投資風險降至最低。
當然，經理人的經驗與投資策略更是績效的成敗所在，到底這些得獎的經理人具有哪些共同的投資原則呢？
鑽研企業基本面已成為經理人制勝的不二法門。「只要能掌握住公司的基本面，就能做出正確的判斷與應變方式，」富邦價值基金資深經理人林意萍說。 一般人都可以從證券交易所股市觀測站或是證券櫃檯買賣中心，查詢到上市櫃公司財報與最新公告。 停利停損是獲利心法
另外，一般人最好能選擇自己較熟悉的產業或個股進場，而且在選定投資標的後，必須根據風險的承受度，設置停利停損點。「這一點非常重要，否則無法維持穩健的報酬，」德盛科技大壩基金經理人李俊毅再三強調停利停損的重要。
儘管基金已經是較為穩健的投資方式，仍然有許多投資人賠錢，到底是什麼原因呢？
多數投資者都忘了要定期檢視基金的投資組合，以及基金投資的產業是否符合向上成長的趨勢。而且沒有停利、停損的基本動作，造成原本賺錢的基金變成賠錢。
當然，進場時間也很重要，只是多數人都無法克服「危機入市」的心魔，「不管是單筆或定時定額買進，低點永遠是進場最好時機，」李俊毅強調買入時間點的重要性。
另外，投資基金必須要有長期抗戰的心理準備，馮志遠表示，會賠錢都是因為投資人把基金當成股票「短線」操作，就無法獲得長期穩定的回報。
永豐永益平衡基金經理人周俊宏也認為，只要定期定額長期投資，低點時不停扣，加上嚴格執行停利，應該都可以賺到錢。
看來，即便投資人好不容易挑選到合適的基金，如果不能養成正確的投資觀念與習慣，再好的基金都無法達到理財的目的。
【本文摘自遠見雜誌4月號；更多文章請上遠見雜誌網：www.gvm.com.tw】
日期：2012-04-09 出處：遠見雜誌4月號
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